中金发布参议阐发称开云体育(中国)官方网站，守护联念念集团（00992）观念价12.6港元和“跑赢行业”评级。中金守护对集团2025财年盈利预测，琢磨AI处事器盈利才略、但2026财年收入占比将有所提高，因此下修2026财年盈利预测10.5%至15.33亿好意思元。

　　联念念集团2025财年第二季度（收尾9月30日）收入为178.5亿好意思元，同比增23.9%；归母净利润为3.59亿好意思元，同比增43.9%；第二季度公司IDG/ISG/SSG三大集团收入均达到双位数同比增长；获利于精粹营运与用度优化，净利率环比增0.2个百分点至1.8%，归母净利高于中金和市集预期。

　　中金指，联念念PC业务跑赢产业，中国区AIPC浸透率达双位数。凭据公司公告，该公司AIPC家具当今占中国区札记型电脑出货量比重达14%，公司觉得AIPC量度将鼓动个东说念主电脑市集褂讪复苏、插足新一轮流机周期，到2027年AIPC浸透率量度将接近80%。

　　公司ISG营收守护高增。瞻望后市，中金觉得群众AI处事器需求保合手强劲，看好公司在2025下半财年已毕在手订单的不停转动，且跟着用度摊销逐渐减少，ISG板块可望向盈亏均衡点稳步迈进。公司SSG增长引擎地位进一步安祥。

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